6月1日起實施的證券投資基金法,剛對銀行設立基金公司解禁,中國銀監會正在研究商業銀行設立基金管理公司準入問題的消息就見諸報端,這自然在金融界人士當中引起了很大的反響。
對發起設立基金管理公司的主體范圍,原來的規定把主要發起人局限于證券公司、信托投資公司,而剛剛實施的證券投資基金法,則將此擴大了。根據這個最新擴大了的范圍,商業銀行是可以涉足基金行業的。
而劉明康所說的正在研究商業銀行設立基金公司準入問題,也是有商業銀行法做支持的。盡管商業銀行法沒有對銀行進入基金業這種混業經營的做法明確支持,但其相關條款預留的空間卻使這種做法存在可能。
大量的國外銀行都在從事全面的基金業務。目前,包括荷蘭銀行、蒙特利爾銀行等多家外資銀行已經在我國設立了合資基金管理公司,它們等于是間接進入了中國的股市。這些合資基金公司成立以來,并沒有產生牽連銀行的系統性金融風險。因為允許銀行設立基金公司的同時,已經在銀行和基金之間形成了防火墻,能夠避免銀行資金直接進入股市,從而保證了銀行業的安全。
對銀行設立基金公司可能會帶來不公平競爭,一些基金界人士表示了擔憂。由于強制規定基金必須由銀行托管,銀行很可能會厚待自己參與設立的基金公司,從而對其它基金公司產品的銷售帶來負面影響。
但大多數基金界人士認為,銀行托管基金的利潤不菲,肯定不會有銀行不愿托管不是自己參與設立的基金公司。而隨著券商等基金銷售渠道的廣泛開發,銀行也不大會在基金銷售上輕易地厚此薄彼。
盡管劉明康所說的研究銀行設立基金公司之事并非是指允許銀行資金直接投資基金,但幾乎所有接受采訪的金融界人士卻對此最為看好。他們認為,銀行涉足基金公司之事需要好事多磨,而讓銀行資金像其它機構投資者那樣以申購基金的形式進入股市,倒是眼下很有可能實現的事情。
面對持續增加的居民存款,商業銀行備受有效信貸需求不足和資金使用渠道狹窄限制的困擾,大量資金處于閑置和低效狀態。投向低息國債或者存入人民銀行的巨額資金,不但資金收益率不高,而且風險逐漸集中。與此相反,我國資本市場上的資金有效需求明顯得不到滿足。建設銀行總行基金托管部的鄒繼征認為,打通商業銀行與資本市場之間互補型的連接渠道,是當前迫切需要解決的問題。銀行涉足基金業,可以為巨大的儲蓄壓力尋找到最為理想的出口。 (陳建軍 )
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