□本報(bào)記者 商文

　　經(jīng)過廣泛的征求意見，《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》（簡稱《結(jié)算辦法》）、《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》（簡稱《中間介紹業(yè)務(wù)辦法》）以及《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法》（簡稱《風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)辦法》）于昨日正式發(fā)布實(shí)施。這意味著股指期貨上市的法規(guī)基本出齊。

　　有關(guān)人士表示，上述三個(gè)辦法實(shí)施后，監(jiān)管部門將進(jìn)一步加強(qiáng)對證券公司和期貨公司相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管，促進(jìn)其加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范。對于不能持續(xù)符合條件要求或違規(guī)從事業(yè)務(wù)的，將采取必要的監(jiān)管措施并追究責(zé)任。

　　《結(jié)算辦法》明確了期貨公司作為金融期貨交易所全面結(jié)算會員和交易結(jié)算會員，從事金融期貨結(jié)算的業(yè)務(wù)資格和業(yè)務(wù)規(guī)則，并對期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格的取得與終止，全面結(jié)算會員期貨公司對非結(jié)算會員進(jìn)行金融期貨結(jié)算的業(yè)務(wù)規(guī)則做了系統(tǒng)的規(guī)定。

　　根據(jù)《結(jié)算辦法》的規(guī)定，資金實(shí)力雄厚、風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富、運(yùn)作規(guī)范的期貨公司有資格申請成為全面結(jié)算會員。那些具有一定資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)作較為規(guī)范的期貨公司可申請成為交易結(jié)算會員，承擔(dān)自身的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。而規(guī)模較小、管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力有限的期貨公司取得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，只能代客交易。業(yè)內(nèi)人士指出，通過多層次會員結(jié)構(gòu)，可有效分級承擔(dān)和化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　《中間介紹業(yè)務(wù)辦法》主要規(guī)范了證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的資格條件和業(yè)務(wù)規(guī)則，對證券公司申請中間介紹業(yè)務(wù)資格的條件和材料、業(yè)務(wù)范圍和規(guī)則、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等做了基本規(guī)定。

　　《中間介紹業(yè)務(wù)辦法》明確，證券公司主要職能是為期貨公司介紹客戶并提供相關(guān)服務(wù)，不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得經(jīng)手客戶保證金。期貨公司負(fù)責(zé)股指期貨代理交易及對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。客戶資金納入統(tǒng)一的期貨保證金安全存管監(jiān)控體系。

　　證券公司從事中間介紹業(yè)務(wù)制度打通了證券公司與期貨公司的業(yè)務(wù)聯(lián)系，可發(fā)揮證券公司在客戶資源和經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)方面優(yōu)勢。同時(shí)，有利于發(fā)揮期貨公司在期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理方面的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)期貨現(xiàn)貨市場間的有機(jī)結(jié)合和優(yōu)勢互補(bǔ)，隔離風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)人士表示。

　　《風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)辦法》立足于投資者利益保護(hù)，以保障市場平穩(wěn)運(yùn)行、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范為指導(dǎo)思想，明確了期貨公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)要求，以及期貨公司不符合指標(biāo)要求的監(jiān)管措施。

　　在借鑒境外期貨監(jiān)管制度并參考國內(nèi)其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)資本充足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合期貨公司現(xiàn)狀以及下一步發(fā)展需要，對建立以凈資本為核心的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系做出具體安排：一是規(guī)定期貨公司各類風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。二是強(qiáng)化凈資本指標(biāo)報(bào)送過程的責(zé)任追究，強(qiáng)調(diào)信息披露及時(shí)性。三是明確各項(xiàng)監(jiān)管措施。四是明確期貨公司資本補(bǔ)充機(jī)制，規(guī)定期貨公司可借入次級債務(wù)補(bǔ)充凈資本。

　　考慮到期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)及證券公司期貨中間介紹業(yè)務(wù)都是新業(yè)務(wù)，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理也是監(jiān)管創(chuàng)新，證監(jiān)會將根據(jù)實(shí)施情況及時(shí)總結(jié)、適時(shí)修改完善。